Proffsen hjälper dig följa den globala tillväxten

Den goda utvecklingen är ett resultat av många års hårt arbete för att integrera hållbar förvaltning i investeringsprocessen och bredda portföljen till att innefatta tillväxtbolag inom fler sektorer som hälsovård och miljöteknik. Att förutse vad som kommer efter pandemin är förvaltarnas största diskussionsämne just nu.

”Vårt fokus på megatrender under de senaste åren bär frukt. Visst är det exceptionella omständigheter som förklarar fjolårets uppgång. Men samtidigt är utvecklingen mot ökad digitalisering inom flera områden och fokus på hållbarhet något som var ofrånkomligt. Nu medförde pandemin bara att omställningen blev snabbare, vilket gynnade vår tematiska ansats”, förklarar Filip Boman, chef för globala aktier på Öhman Fonder.

Filip understryker bolagsval som en avgörande faktor för den starka utvecklingen under året.

”Vi har ett fyrtiotal bolag i portföljen. Med en sådan koncentrerad exponering gäller det att hitta rätt och vara selektiv i urvalet, här lyckades vi väldigt bra och portföljen står stark framåt mot bakgrund av de strukturella tillväxtrender vi ser.”

Stora kursvinnare 2020

Bland dessa trender nämner Filip teknikens betydelse för hälsovårdssektorn och satsningar inom förnyelsebar energi. Bolag som Moderna, Alfen och Solaredge var några exempel på stora kursvinnare i fonden under 2020.

”Moderna hamnade mitt i stormens öga när pandemin slog till och var långt framme med sin mRNA teknik för vaccinutveckling. Vi var redan före pandemin investerade i bolaget eftersom vi såg stora möjligheter med deras tekniska plattform.”

Filip Boman, fondförvaltare på Öhman Fonder med fokus på teknologisektorn.

”Alfen, som är ett nederländskt bolag som bland annat tillverkar laddstolpar för elbilar, är ett annat exempel där vi investerade tidigt. Det blev väldigt lyckat under 2020 då bolagets aktiekurs sköt i höjden och steg med 380 procent. Solaredge, som arbetar med solenergioptimering, är ett annat bolag som gynnats av ett ökat fokus på förnyelsebar energi.”

”Överlag hade vi väldigt få kursförlorare i fondportföljen under året, medan det bland kursvinnarna fanns flera fondinnehav som mångdubblades”, säger Filip.

En riktig kursraket

Förvaltaren säger att fondens globala fokus gör det möjligt att hitta de absolut mest spännande bolagen inom de olika teman man förvaltar fonden efter. Samtidigt finns det också stora möjligheter på hemmaplan. Ett bolag som Filip lyfter fram är Sinch som fonden investerat i. Bolaget erbjuder molnbaserade kommunikationstjänster som gör att kunderna kan integrera meddelande (SMS)-, röstapplikations- och mobildatatjänster i sin verksamhet.

”Sinch har blivit en riktig kursraket under senare år, men även här har vi varit investerade under lång tid och deltog i bolagets börsintroduktion. Över tid har vi stärkts i vår tro om bolagets teknik och utveckling. Och vi ser fortsatta mycket goda tillväxtmöjligheter framåt”, förklarar Filip.

Vinnare på sikt

När det gäller marknadens ökade fokus på hållbarhet säger Filip att det är en trend som verkligen spelade portföljen i händerna under det gångna året, han tror dock att det är en utveckling som kommer förstärkas ytterligare.

”Det är ofrånkomligt att hållbara bolag blir vinnare på sikt, vi är bara i början av den megatrenden och det är roligt att vårt fokus på hållbarhet nu också får ett tydligt avtryck i fondportföljen, även om dessa effekter är svåra att isolera helt och hållet.”

Öhman Global Growth förvaltas av Pär Löfving, Ylwa Häggström, Anna Dahlstedt, Andreas Mattson och Filip Boman.

Bolag som gynnas när resandet kommer igång

Utöver att fonden gynnats av accelererande trender i spåren av pandemin menar Filip att fonden också har innehav som ser intressanta ut när väl vaccinet är på plats och uppdämda behov ska tillfredsställas. Till exempel har fonden ett innehav i Trainline – ett brittiskt företag som utvecklar digitala biljettsystem för tågresor.

”De har en innovativ produkt som underlättar bokning av tågresor. Bolaget kommer gynnas kraftigt när väl resandet kommer igång igen och resenärer i större utsträckning tar tåget framför flyget. Bolaget har en bra bit över halva marknaden i Storbritannien och Europa för elektronisk biljettbokning för tåg.”

När det gäller utvecklingen för börsen och fondens innehav framåt säger Filip att han bedömer att marknaden kan komma att bli mer selektiv, men att börsen sannolikt kommer fortsätta drivas av att det finns få alternativ för investerare som söker tillfredsställande avkastning.

Jätten tillbaka i blickfånget

”Vår syn är att det fortsatt finns anledning att äga aktier givet att räntorna är så otroligt låga. Just nu investeras det brett i marknaden, men jag bedömer att vi kommer till en punkt där investerare letar sig tillbaka till bolag som är stabila i sin tillväxt snarare än cykliska. Då bedömer jag att bolag som exempelvis Microsoft, som fonden äger, kommer tillbaka i blickfånget efter att ha utvecklats sämre än marknaden under senare tid.”

Filip säger att förvaltarna fortsätter att fokusera på fondens framgångsfaktorer för att säkerställa att den positiva utvecklingen håller i sig.

”Vi fortsätter att arbeta med det som har fungerat bra i portföljarbetet, vilket är sektorfokus och tematisk ansats. Det gäller att hela tiden utmana tankarna kring teman och se vad som finns bortom horisonten. Att förutse vad som kommer efter pandemin är vårt största diskussionsämne just nu. Och där känner jag att vi är väldigt väl positionerade.”

Läs mer: E-handelsexplosion kan ge ny fastighetsboom