Analyshus ser rejäl uppsida i fastighetsutvecklaren

Stockholm: En marknad med stor efterfrågan

Stockholmsregionen är hårt pressad av bostadsbrist. Regionen behöver årligen 22 000 nya bostäder, men endast 8 000 förväntas byggstartas 2024 och 2025. Här sticker Titania ut som en stark aktör. Bolaget planerar att färdigställa över 3 000 bostäder under prognosperioden 2025–2028, vilket positionerar dem väl för att möta den stora efterfrågan.

”Bostadsbristen skapar möjligheter för Titania att kapitalisera på den höga betalningsviljan i Stockholm,” säger Axel Ljunghammer, Equity Research Analyst på Analyst Group i sin analys.

Stark tillväxt och lönsamhet

Bolagets affärsmodell utgår från att bolaget hanterar hela processen från markförvärv till färdigställd fastighet. Detta innebär att Titania kan optimera kostnader, tidsplaner och kvalitet på ett sätt som få konkurrenter kan matcha.

En nyckelfaktor bakom Analyst Groups positiva syn är bolagets förmåga att skapa stark värdetillväxt. Bolagets projektportfölj, som består till 90 % av byggrätter, förväntas ge en årlig substansvärdestillväxt (CAGR) på cirka 30 % fram till 2028. I ett Base scenario härleds aktiens värde till 14,3 kronor, en betydande uppsida jämfört med dagens kursnivå.

Videointervju: Analytiker intervjuar VD Einar Janson om bolagets strategi

För att få en djupare inblick i bolagets strategi och framtidsplaner kan du se en intervju med Titanias VD, Einar Janson. Medverkar gör även Axel Ljunghammer från Analyst Group. Einar beskriver hur Titania navigerar i en utmanande marknad och utnyttjar sin styrka som både byggbolag och fastighetsutvecklare.

📹 Se hela intervjun här

Tre anledningar till att investera

1. Attraktiv marknadsposition: Titania är en av få aktörer som fortsatt byggstarta projekt i Storstockholm trots högre finansieringskostnader.
2. Lönsamma projekt: Genom att arbeta från markförvärv till färdigställd fastighet har bolaget en tydlig fördel gentemot konkurrenter, vilket ger en högre lönsamhet.
3. Värdeskapande strategi: Med en byggrättsportfölj som utvecklas under kommande år förväntas bolaget skapa betydande värdeökningar

Analyst Group: Riskerna förväntas navigeras och potentialen är stor

Analyst Group lyfter också fram vissa risker, som bolagets skuldsättning och beroendet av positiva värdeförändringar för att erhålla finansiering för kommande projekt. Men med en soliditet på 34 % och stark projektlönsamhet ser analyshuset goda förutsättningar för att Titania ska kunna hantera dessa utmaningar och fortsätta leverera på sin strategi.

”Bolagets fokus på Stockholmsmarknaden och deras förmåga att skapa värde från start till mål gör dem till ett unikt och intressant investeringscase,” avslutar Axel Ljunghammer, Equity Research Analyst på Analyst Group.

Sammanfattning: Titania är ett byggbolag som inte bara överlever i en utmanande marknad utan också ser möjligheter att växa och skapa värde. Med Analyst Groups bedömning om ett motiverat värde på 14,3 kronor per aktie finns det en stor potential för uppsida i aktien (aktiekurs vid publicering 7,18 SEK). För investerare som söker exponering mot Stockholms bostadsmarknad är Titania ett case att hålla ögonen på.

Läs hela analysen på Analyst Groups hemsida.