Analys: Kryptoaktien med stor potential

En stark utveckling av bolagets verksamhet ligger bakom den stora potentialen i Hilbert-aktien, skriver Emergers.

Strategisk investering 

”Med ännu en strategisk VC-investering på plats har Hilbert ytterligare ett skyltfönster för fortsatt viktiga inflöden till bolagets största affärsområde, kapitalförvaltningen.”

“Med tre nya kryptofonder på väg, reklamintäkter från sajten Coin360:s fyra miljoner besök och lanseringen av en skalbar Data & Analys-tjänst under 2022, ser vi stöd för ett motiverat värde på 25–31 SEK per aktie på 18 månaders sikt”, skriver Emergers i sin analys, och säger även i analysen:

”Samtidigt som en fortsatt stark kryptomarknad och lyckosamma VC-investeringar lämnar utrymme för en potential på längre sikt som är betydligt högre än så.”

Investmentbolag i krypto

Hilbert Group grundades 2018 under namnet Hilbert Capital som en ren kapitalförvaltare inom kryptovalutor med kvantitativa metoder som strategi. Namnbytet till Hilbert Group syftar till att visa att man nu är ett fullblodigt investmentbolag med fyra vertikaler som alla är exponerade mot digitala tillgångar och marknaden kring dessa.

Hilbert Group meddelade nyligen att man genomfört sin andra VC-investering, denna gång i den reglerade Mellanöstern-baserade kryptoinvestmentbanken HAYVN. Där Hilbert förvärvade 2,7 procent för 1 MUSD. HAYVN erbjuder en reglerad plattform för handel med digitala valutor, och med hjälp av Hilbert ska HAYVN nu bygga ut sitt erbjudande med en förvaltningsdel.

Med en stark närvaro i Mellanöstern och Nordafrika kommer Hilbert att få ett nytt skyltfönster mot nya investerare för sina kryptofonder.

Högt uppsatt mål

”Vi räknar med att investeringen kan ge ett meningsfullt bidrag till det högt uppsatta målet om att nå 100 MUSD i förvaltat kapital vid slutet på 2022”, konstaterar Emergers.

Hilbert ska även lansera sin Data & Analys-tjänst under 2022. Prenumerationstjänsten som bygger på hemsidan Coin360:s databas om kryptotillgångar kommer att kompletteras med den data och analys Hilbert självt genererar i sin kapitalförvaltning.

Den långsiktiga ambitionen är att bli ett Bloomberg för kryptovärlden. Coin360 genererar redan reklamintäkter från cirka 4 miljoner månatliga besök.

”Med den omfattande research Hilbert själva gör, bedömer vi att steget till en fungerande prenumerationstjänst inte är särskilt långt. En conversion rate på 1 procent av dagens besökare skulle innebära månatliga intäkter på nära 4 MSEK, och med tanke på den förväntade besökstillväxten tror vi att Coin360 kan bli en betydande inkomstkälla”, bedömer Emergers i sin analys.

Klassisk hedgefondstruktur

Med en klassisk hedgefondstruktur bestående av tre fonder räknar Emergers med intäkter från avgifter på 68 MSEK baserat på ett totalt förvaltat kapital (AUM) på 590 MSEK under 2022, medan Hilbert självt räknar med att nå intäkter på 110 MSEK baserat på ca 900 MSEK i AUM.

Emergers mer konservativa prognos grundar sig i en lägre antagen volatilitet och en lägre årlig prisökning på bitcoin.

Läs analysen i sin helhet här