USA-förvaltaren: Aktierna som är tech-sektorns ljusglimtar

Börsraset i början av augusti fick svenska fondsparare att paniksälja de tidigare populära tech-fonderna enligt färsk statistik från Avanza förra veckan.

Ingen oro för USA

Men Niklas Lundin, del i Handelsbanken Fonders Amerika team, ser ingen ökad generell oro för USA nu i höst jämfört med tidigare i år.

“Nej, vi ser uthållig tillväxt för den amerikanska ekonomin under lång tid. Ser vi till de strukturella krafterna så ligger USA i framkant och har stärkt sina positioner relativt övriga världen vad gäller såväl digitalisering som andra områden. Dessutom satsar teknikjättarna enorma summor på utveckling”, säger han Handelsbankens Fokus Placeringar.

Samtidigt förstår han raset i särskilt tech-sektorn under inledningen av augusti.

“En stor del av förklaringen ligger i att vi har sett investerare ta hem vinster i de högt värderade teknikjättarna, framförallt i halvledarbolagen som bygger AI-infrastrukturen, för att kunna placera i amerikanska småbolag. Denna förändring i investerarnas preferenser innebar stora kapitalflöden och i många fall kraftiga kurssvängningar”, utvecklar Niklas Lundin som förvaltar dels Handelsbankens Amerika tema fond, dels fonden Global Digital.

Positiv till mjukvarubolagen

Främst är de bolag som inte levererat rapporter enligt förväntningarna som har straffats hårt enligt USA-förvaltaren som ändå fortsatta ser ljusglimtar bland i en särskild del av tech-sektorn.

“Mjukvarubolagen, som också gynnas av lägre räntor, har klarat sig relativt bra. Till exempel visar både Microsoft och Meta stark tillväxt. Dessutom har analytikerna i många fall justerat upp sina vinstförväntningar efter rapporterna”, lyfter Niklas Lundin som trots sin positiva USA-syn ändå tycker att investerar ska förbereda sig på en stökig höst.

“Nu när inflationen kommit ner ligger fokus på vart ekonomin är på väg. Det märks i att bolagen är försiktiga kring framtidsutsikterna och i sin guidning kring vinsterna. Sedan står vi inför ett presidentval som ser ut att bli oerhört jämnt. Det skapar lite osäkerhet och fram till valet kan det blir stora rörelser på marknaden i samband med olika politiska utspel”, spår han.

Läs mer:

Börsnestorns USA-oro: “Extrema optimister”. Dagens PS

Mystisk kvartett bakom tech-jättarnas rekordresultat. Dagens PS