Obligationer är heta på den amerikanska marknaden. Hettan eldas på av närmast enhälliga förväntningar på räntesänkning i september.
Nu vill alla ha obligationer – snabbt
Mest läst i kategorin
Obligationer ger den högsta avkastningen på länge och räntorna är snart på väg att sjunka.
Samtidigt vill rekordmånga pensionärer minska risken i sina sparportföljer.
Resultatet?
Investerare blickar mot obligationsfonder och ”häller pengar i både indexerade och aktivt förvaltade fonder”, skriver WSJ som konstaterar att ”Wall Street ser dollartecken”.
USA-noterade ETF:er, börshandlade fonder, har tagit in nästan 150 miljarder dollar till slutet av juli, ett rekord.
Skattepliktiga obligationsfonder står för nästan 90 procent av nettoinflödet i amerikanska fonder första halvåret 2024, enligt Morningstar.
Sällsynt kombination
Det är kombinationen av höga räntor och fallande inflation som ger en sällsynt möjlighet till intäkter på investeringarna, menar Rick Rieder.
Han är Blackrocks chefstjänsteman för räntebärande intäkter och beskriver det vi lever i nu som ”den räntebärande guldåldern”.
Pendeln har svängt enligt tydliga mönster. När Fed började höja räntorna 2022 strömmade investerarna till kontantknutna investeringar.
Nu när man förväntar sig räntesänkningar senare i år svänger det mot obligationer.
“Vi ser människor flytta från kontanter till obligationer”, säger Rick Rieder.
“Kontanter har gett mycket avkastning, men nu finns en känsla av att Fed kommer att börja sänka räntorna och den möjligheten kommer inte att finnas där längre”.
Senaste nytt
74 procent ligger över
Av nästan 1 700 aktivt förvaltade obligationsfonder som Morningstar följer, slog 74 procent sina jämförelseindex under det senaste året.
Aktiva obligations-ETF:er har redan nått årliga inflödesrekord med fem månader kvar.
Investerare som satsar på att räntesänkningar snart kommer att höja obligationspriserna plöjde in 6 miljarder dollar i långfristiga ETF:er bara i juni, vilket motsvarar 7 procent av deras tillgångar i början av månaden.
Derivathandlare prissätter nu utifrån en tro på nästan 100 procent att Fed kommer att sänka räntorna i september, och riktmärket för 10-åriga statsobligationer har sjunkit mer än tre fjärdedelar av en procentenhet sedan den toppade omkring 5 procent i oktober 2023.
Softbanks jättesatsning: Obligationer för miljarder. Dagens PS
Varningsklockorna ringer – hela finansiella systemet hotas. Dagens PS
Reporter på Dagens PS med gedigen bakgrund som bland annat bevakar privatekonomi.
Reporter på Dagens PS med gedigen bakgrund som bland annat bevakar privatekonomi.