Trött på svagt fonder i portföljen som alla andra bara verkar sälja av? Kanske är det ändå värt att ha tålamod, de kan bli framtidens vinnare.
"Hatade fonder"– oväntade strategin som slagit index i 30 år
David Ingnäs
Uppdaterad: 17 feb. 2025Publicerad: 17 feb. 2025
ANNONS
ANNONS
Mest läst i kategorin
Det är det kanske något oväntade resultatet av en större granskning som fondanalysforman Morningstar har gjort av “hatade”, eller mer nyanserat uttryckt “oälskade”, fonder.
Fonder som ingen vill ha
I över 30 år har Morningstar publicerat sin studie Buy the Unloved, som tittar på de fondkategorier som flest fondsparar sålt under föregående år. Alltså de fonder med störst så kallat utflöde.
“För att vara rättvis kan oälskade fonder vara oälskade av en anledning: En period av underprestation, en ofördelaktig investeringsstrategi eller branschutmaningar kan alla ge dig legitima skäl till försiktighet. Men att välja en fond som går mot strömmen kan också ge fantastiska resultat”, skriver Valerio Baselli på Morningstar.
Vill du få fler nyheter som denna från Dagens PS? Prenumerera på våra nyhetsbrev.
I experimentet “Buy the Unloved” har man placerat 10 000 dollar i de mest oälskade fonderna. Placeringen har gjorts på tre års sikt, därefter återplacerats de i nya “oälskade fonder” och så får det rulla på.
Lika mycket har placerats i de fonder som tvärtom attraherat mest kapital under det gångna året. Vilken portfölj tror du har avkastat bäst?
ANNONS
Senaste nytt
Stora skillnader i resultat
“Resultaten har varit ganska imponerande: 10 000 USD som investerades den 1 januari 1994 i den oälskade portföljen skulle ha blivit 282 771 USD den 30 november 2024”, skriver Morningstar och fortsätter;
ANNONS
“Samma belopp investerat i den älskade portföljen skulle å andra sidan ha varit värt endast 66 321 USD i slutet av perioden.”
“oälskade fonderna” enligt Morningstars “Buy the Unloved”-strategi. (Källa: Morningstar)
Samtidigt har index, eller en blandfond som Morningstar har valt som referensvärde, som synes i grafen ovan “bara” växt till 104 483 dollar. Vilket ändå är bättre än de “älskade fonderna.”
“Inflöden i fonder tenderar att först ge fler inflöden, medan utflöden ger fler inlösen, vilket resulterar i en självförstärkande trend. Så småningom blir dock populära titlar för dyra och impopulära titlar för billiga, och processen vänder”, skriver Morningstar som en delförklaring bakom strategins framgång.
Läs mer:
Då ska du ha en räntefond – förvaltaren förklarar – Dagens PS
Stjärnförvaltarens nyaste köp – och gamla favorit – Dagens PS
Läs mer från Dagens PS - vårt nyhetsbrev är kostnadsfritt:
David Ingnäs
Bevakar börs, finans och sparande på Dagens PS. Skriver om både svenska och utländska aktier och marknadsplatser. Bevakar såväl små som stora företag med särskilt fokus på investeringstrender som påverkar breda grupper av sparare. Håller ett särskilt öga på snacket på finanstwitter.
David Ingnäs
Bevakar börs, finans och sparande på Dagens PS. Skriver om både svenska och utländska aktier och marknadsplatser. Bevakar såväl små som stora företag med särskilt fokus på investeringstrender som påverkar breda grupper av sparare. Håller ett särskilt öga på snacket på finanstwitter.
ANNONS
ANNONS
Senaste nytt
ANNONS