Swedbank tror på kurskraschade Nibe

Det småländska värmepumpsbolaget Nibe (börskurs Nibe) var länge en klassisk småspararfavorit. Men det senaste åren har gett en betydligt tuffare börsresa.

Nibe sparkade personal i vintras

Ökad konkurrens, minskad efterfrågan och avtagande ESG-hajp har fått både aktien och verksamheten att backa.

I februari kom beskedet att 500 anställda tvingades gå och så sent som i början av sommaren ifrågasattes de prognoser för återhämtning som Nibe själva gett.

Swedbanks analytiker Johan Sjöberg tror dock på en återhämtning för Nibes försäljning, även om det kan ta längre tid än vad man tidigare har bedömt.

“Motvinden på kort sikt fortsätter med högre räntor och höga lager hos distributörerna. Ökat fokus på centralbankernas räntesänkningar är positivt för den underliggande efterfrågeutvecklingen, men återhämtningen kommer sannolikt att vara mer U- än V-formad och vi har justerat estimaten i enlighet med detta”, skriver analytikern i en ny analys inför rapporten.

“Det värsta ligger bakom oss”

“Utvecklingen på kort sikt är fortsatt osäker, men de långsiktiga tillväxtutsikterna är oförändrade och aktien erbjuder gott om värde”, konstaterar Johan Sjöberg vidare som sänker estimaten från tidigare 70 kronor till 60 kronor.

Rekommendationen blir dock köp och riktkursen är nära 30 procents högre än de knappt 47 kronor som aktien handlas i för tillfället.

“Resultatet kommer sannolikt att förbättras på kvartalsbasis och distributörernas lager minskar, vilket indikerar att det värsta ligger bakom oss”, resonerar Swedbank i analysen.

Läs mer:

Nibe om uppsägningarna: “Ska ta oss igenom detta”. Dagens PS

Nibe i toppform på Stockholmsbörsen. Dagens PS