Swedbank ser köpläge: "Mycket attraktivt bolag"

Köpläge tack vare förvärvsmöjligheter

“Marknaden för bordsspel har fortsatt att växa efter pandemin, sannolikt på grund av strukturell tillväxt inom samlarkort, medan brädspel upplevde en nedgång efter pandemin”, menar Swedbank som framförallt ser köpläge tack vare möjligheten till goda förvärv.

“Baserat på en kassaflödesmodell anser vi att Asmodees ungefärliga organiska värde är 102 SEK, vilket är högre än nuvarande aktiekurs. Ännu viktigare är att detta innebär att alla potentiella värdehöjande förvärv bör adderas till detta värde”, skriver Swedbank i sin analys och tillägger;

“Vi beräknar att värdet av att spendera halva kassaflödet (50 miljoner euro per år) på uppköp skulle kunna addera upp till 14 procent justerad ebitda motsvarande 20 SEK per aktie i vår kassaflödesmodell.”

Att förvärv är en viktig del av strategin bekräftade vd Thomas Koegler när han intervjuades av Dagens PS inför noteringen;

“Vår strategi ligger fast redan innan vi blev en del av Embracer och det kommer den göra nu också. Vi kommer kunna addera extern tillväxt till vår egen organiska tillväxt som är viktigt för oss”, sa han då.

Läs mer:

Triss i köpråd för börsnykomlingen – aktien rusar – Dagens PS

Nu kommer klassiska brädspelet till börsen – Dagens PS