Stora lån till kommersiella fastigheter är en akilleshäl för USA:s banksektor, tror Pimco som förutspår fler bankkrascher framöver.
Pimco varnar för dåliga lån: Fler bankkrascher kommer
Daniel Jacobs
Uppdaterad: 13 juni 2024Publicerad: 13 juni 2024
ANNONS
Mest läst i kategorin
ANNONS
Jämför courtage
Krascherna i Silicon Valley Bank och First Republic Bank förra året, de värsta på 15 år, kanske bara var början.
Pacific Investment Management Co (Pimco) varnar för fler bankkrascher i USA framöver – en “väldigt hög” koncentration av kommersiella fastighetslån och högre räntor riskerar att knäcka flera amerikanska regionala banker.
“Den verkliga vågen av nödlägen har precis börjat”, säger John Murray, Pimcos chef för det globala teamet för privata kommersiella fastigheter till Bloomberg.
Kan bli fast med svårsålda tillgångar
Mängder av gallerior, kontor och andra kommersiella fastigheter världen över har fallit i värde samtidigt som räntorna gått upp. Det är ofta regionala banker som har lånat ut pengar till de bolag som äger fastigheterna, och när löptiden på dessa lånen med lägre räntor håller på att löpa ut så är det högst osäkert om de som lånat kan betala eller lyckas omfinansiera sina lån.
Resultatet kan bli att bankerna vid konkurser får ta över tillgångar som blir svåra att sälja. Vissa banker säljer därför andra tillgångar redan nu som är lättare att få betalt för.
ANNONS
Senaste nytt
Tvingades sänka utdelning – aktien störtdök
Andra bunkrar pengar på andra sätt – US Bancorp som är USA:s största regionala bank har skurit i sina utdelningar och sänkt vinstprognoser för att säkra upp mot potentiellt dåliga lån. Aktien störtdök på beskedet, och en kapitalinjektion behövdes för att rädda banken.
Axos Financials aktie störtdök också förra veckan efter att en blankarrapport varnat för bankens “uppenbara” problem med fastighetslån.
ANNONS
Följer också läget i Tyskland
Det är inte bara i USA det här problemet oroar – Pimco följer också utvecklingen på marknaden i Tyskland. Ett annat problem de ser är att det finns över 200 miljarder dollar i branschen från lånefonder som gjordes runt 2020-2021 med en löptid på tre-fyra år. Då var det låga räntor, nu kommer det bli betydligt jobbigare för låntagarna när lånen ska betalas eller omförhandlas.
“Den första katalysatorn för stress på tillgångsnivån inträffar just nu, eftersom tillgångar kommer att kämpa för att klara förlängningstester i denna miljö med högre ränta”, säger John Murray på Pimco till Bloomberg.
“Kombinationen av stigande räntor plus recessionstryck skapar verkliga utmaningar för kommersiella fastigheter, både ur ett kapitalmarknads- och fundamentalt perspektiv”.
Läs även: Värsta kollapsen på 15 år – så dog Silicon Valley Bank (Dagens PS)
Läs även: Silicon Valley Bank är bara början: “Lär sig inget” (Dagens PS)
Läs mer från Dagens PS - vårt nyhetsbrev är kostnadsfritt:
Daniel Jacobs
Journalist som nu har fokus på börs och finans, med extra förkärlek för makroekonomi, geopolitik och råvaror.
Daniel Jacobs
Journalist som nu har fokus på börs och finans, med extra förkärlek för makroekonomi, geopolitik och råvaror.
ANNONS
Jämför courtage
Compricer är Sveriges största jämförelsetjänst för privatekonomi. Klicka här för att jämföra courtage.
Jämför här
ANNONS
ANNONS
Senaste nytt
ANNONS
Internet of Things – för en mer uppkopplad verksamhet!
Ta reda på mer om utvecklingen, framtidens möjligheter och lösningar med hjälp av Internet of Things.
Ge årets julgåva till forskningen – så får du vårt hjärta
Ge årets julgåva till Hjärt-Lungfonden, så får du vårt hjärta i form av ett elegant diplom, ett digitalt julkort och en e-postsignatur.