Nya regler inom EU kan innebära att över tusen ESG-fonder med hållbarhetstema kan behöva byta namn eller sälja innehav. Det visar en granskning som Morningstar gjort av det nya regelverkets effekter.
Nya EU-regler hotar ESG-fonder – de kan diskas
David Ingnäs
Uppdaterad: 19 juni 2024Publicerad: 19 juni 2024
ANNONS
Mest läst i kategorin
ANNONS
Jämför courtage
Det var under 2020 och 2021 som intresset för så kallade ESG-fonder, eller fonder på hållbarhetstemat, exploderade.
Sedan dess har värderingarna fallit tillbaka för flera av aktierna som då var som mest hajpade, men debatten om vad ett hållbart bolag egentligen är har inte svalnat.
Nya regler för fonder
Därav att Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten (ESMA) tagit fram nya regler för fonder som använder ESG eller andra hållbarhetsrelaterade termer i sina namn. Något som Morningstar nu uppmärksammar.
I grunden handlar det om två olika krav.
Dels måste minst 80 procent av ESG-fondens innehav uppfylla de miljömässiga och sociala målen för hållbara investeringar.
Dels måste fonderna följa de undantag som fastställts i europeiska förordningar för Paris Aligned Benchmarks (PABs) och Climate Transition Benchmarks (CTBs).
ANNONS
Senaste nytt
Kan få konsekvenser
En gedigen genomgång som fondanalys-firman Morningstar låtit göra visar att det nya regelverket kan få omfattande konsekvenser.
ANNONS
Och regelverket träder i kraft så tidigt som den 15 september för nya fonder och vid årsskiftet för de fonder som redan finns i dag.
2 500 ESG-fonder har analyserats
Totalt har Morningstar identifierat 4 300 ESG-fonder som kan komma att träffas av det nya regelverket. Av dessa har man analyserat 2 500 fonder närmare.
“Av dessa hade drygt 1600 fonder minst ett bolag som bröt mot PAB- eller CTB undantagsbestämmelserna, enligt Morningstars Sustainalytics tolkning. Av dessa 1600 fonder har cirka 500 fler än fem aktier som kan bryta mot uteslutningsreglerna och som skulle kräva ytterligare portföljjustering”, summerar Morningstars experter.
Kan bli diskade
Morningstar har också djupdykt i vilka aktier bland innehaven som framförallt gör att ESG-fonderna kan komma att diskvalificeras som hållbarhetsfonder.
“Dassault Systemes, TotalEnergies och Neste Oyj är de tre vanligaste aktierna i de fonder som ingår i studien som uppfyller uteslutningskriterierna PAB eller CTB enligt Morningstar Sustainalytics undersökning”, skriver Morningstar.
Olja och gas
Franska TotalEnergies, verksam inom olja och gas, är också det bolag där ESG-fonderna i nuläget äger störst sammanlagt värde. 356 fonder äger gemensamt cirka 3,5 miljarder dollar i bolaget vilket motsvarar omkring två procent av hela börsvärdet.
ANNONS
Vilken konsekvens det kan få för värderingen på oljebolaget och andra sektorkollegor återstår att se när det nya regelverket tas i bruk.
Läs mer:
Ny studie: ESG leder inte till bättre portföljer. Dagens PS
Sverige ESG-rensar kraftigt bland pensionsfonder. Dagens PS
Läs mer från Dagens PS - vårt nyhetsbrev är kostnadsfritt:
David Ingnäs
Bevakar börs, finans och sparande på Dagens PS. Skriver om både svenska och utländska aktier och marknadsplatser. Bevakar såväl små som stora företag med särskilt fokus på investeringstrender som påverkar breda grupper av sparare. Håller ett särskilt öga på snacket på finanstwitter.
David Ingnäs
Bevakar börs, finans och sparande på Dagens PS. Skriver om både svenska och utländska aktier och marknadsplatser. Bevakar såväl små som stora företag med särskilt fokus på investeringstrender som påverkar breda grupper av sparare. Håller ett särskilt öga på snacket på finanstwitter.
ANNONS
Jämför courtage
Compricer är Sveriges största jämförelsetjänst för privatekonomi. Klicka här för att jämföra courtage.
Jämför här
ANNONS
ANNONS
Senaste nytt
ANNONS
