De var finansvärldens rockstjärnor – kända för sina vågade drag och öppna konflikter med företagsledningar. Men tiden verkar ha hunnit ikapp aktivistinvesterarna. Nu är det diskretion och samarbete som gäller.
Ny era: Slutet för kända aktivistinvesterare
Matilda Habbe
Uppdaterad: 27 dec. 2024Publicerad: 27 dec. 2024
ANNONS
ANNONS
Mest läst i kategorin
En gång i tiden satte profiler som Carl Icahn och Nelson Peltz skräck i bolagsstyrelser med sina aggressiva metoder. De använde högljudda proxystrider och krav på drastiska förändringar för att få igenom sin agenda. Men den eran ser ut att vara förbi, skriver Wall Street Journal.
I stället träder en ny typ av aktivister fram – mindre kända och mer villiga att samarbeta.
Charlie Penner, tidigare hos Exxon-utmanaren Engine No. 1, är en av dessa. Hans nya firma Ananym speglar hur aktivism blivit mer strategi och mindre ego.
“Det ska inte handla om ego eller något sådant. Det ska handla om bra idéer och en bra process”, säger han.
Har lärt sig spelet
En annan anledning till skiftet är att företagen har blivit bättre på att hantera aktivistinvesterarna. Styrelser agerar snabbare och tar proaktiva beslut, som att byta ut vd:ar och gå med på förändringar innan det uppstår konflikt.
Bara i år har företag som Boeing och Intel bytt ledare utan att någon offentlig aktivist behövt rycka in.
Samtidigt har tiden för att nå överenskommelser halverats – från 68 dagar 2023 till 34 dagar 2024, enligt en analys från FTI Consulting.
Läs också: Varning: Hoppa av aktivisternas aktier. Dagens PS
ANNONS
ANNONS
Senaste nytt
Svårare tider för aktivistfonder
De nya villkoren har gjort det tuffare för aktivistfonderna att leverera resultat.
Hedgefonder som fokuserar på aktivism har presterat sämre än marknaden – en genomsnittlig uppgång på 6,4 procent i år jämfört med S&P 500:s 30+ procent.
Dessutom kämpar fonderna med att dra in kapital. Det har fått även de största namnen att dra sig tillbaka. Nelson Peltz överväger att lämna över sitt imperium till en yngre generation medan Bill Ackman redan lagt om kursen till en mer tillbakadragen stil.
Carl Icahn har i sin tur haft några jobbiga år med både Hindenburg Research och amerikanska federala åklagare i hasorna.
Från “corporate raiders” till “konstruktivister”
Dagens aktivister kallar sig gärna “konstruktivister” i stället för “corporate raiders”, skriver WSJ.
De föreslår komplexa strategier och långsiktiga lösningar snarare än snabba, aktiekursdrivande förändringar. Kritiker menar dock att dessa förändringar bara är en PR-strategi för att dölja samma gamla taktik.
Trots detta är en sak säker: den spektakulära eran med högljudda finanskrigare verkar vara över. I dess ställe kommer en lugnare, mer taktisk och samarbetsinriktad aktivism.
ANNONS
Läs också:
Carl Icahn mer än 100 miljarder kronor fattigare. Dagens PS
Exxon Mobil stämmer aktivistinvesterare som vill driva igenom klimatförslag. Realtid
Läs mer från Dagens PS - vårt nyhetsbrev är kostnadsfritt:
Matilda Habbe
Bevakar i huvudsak privatekonomi och företagande.
Matilda Habbe
Bevakar i huvudsak privatekonomi och företagande.
ANNONS
ANNONS
Senaste nytt
ANNONS