Larmet: Mer finanskaos att vänta kring Japan

Arif Husain är en av cheferna på investmentbolaget T Rowe Price med god kännedom om den japanska marknaden.

Redan förra året varnade han för att Japans ränta kommer att höjas – och nu följer han upp det med en ny varning om Japans ekonomi, enligt Bloomberg.

Centralbanken stramar åt

En hökaktig japansk centralbank som signalerade höjda räntor och osäkerheter runt USA:s ekonomi satte igång ett enormt finanskaos världen över.

Men Husain menar att stora makroekonomiska effekter av den höjda japanska räntan återstår. Bland annat lyfter han att Japan har enorma investeringar i utlandet som riskerar att flyttas hem när landets räntor klättrar allt högre.

“Bank of Japans penningpolitiska åtstramning och utvecklingens globala inflytande är långt från enkelt, och det kommer att påverka mycket under de kommande åren.”

Japans finanspolitik kan ge marknadskaos

Om de japanska räntehöjningarna innebär att Japan flyttar hem sitt kapital så innebär det att enorma summor omplaceras – så stora summor att det kommer att bli kännbart världen över.

Enligt Bloomberg handlar det om tusentals miljarder kronor, som Japanska staten har placerat i utländska statsobligationer, som man tror att de kommer att flytta till hemmamarknaden i takt med att räntan höjs.

Husain, som har nästa tre årtiondens erfarenhet av investeringar, menar att situationen medför en påtaglig uppsida i Japans statsobligationer.

“Vid någon punkt kommer de höjda japanska räntorna att attrahera landets gigantiska kapital tillbaka till landets statsobligationer.”

Men som tidigare nämnt så får det även följder för de statsobligationer som Japan lämnar bakom sig. Bland annat menar Arif Husain att de amerikanska statsobligationerna kommer att ta mycket stryk i en sådan situation, och han själv har dragit ner sin exponering mot dessa.