En marginal som få börsbolag skulle tacka nej till, en stark balansräkning och en halverad börskurs. Men är riskerna ändå för många i den forna svenska börsstjärnan för att det ska vara köpläge?
Köp efter fallet eller ett börsbolag med för många risker?
David Ingnäs
Uppdaterad: 24 mars 2025Publicerad: 24 mars 2025
ANNONS
Mest läst i kategorin
Den frågan ställer sig Handelsbankens mediekanals EFN:s analytiker Peter Hedlund i en ny analys av live casino-operatören Evolution (börskurs Evolution).
Ett av Sveriges mest framgångsrika börsbolag
ANNONS
Den svenska börsframgången är upp nära 4300 procent sedan börsdebuten för ganska exakt tio år sedan våren 2015.
Men de senaste årens kursutveckling har inte varit någon vidare läsning. Back 25 procent senaste tre åren och en halvering av kursen för börsbolaget sedan toppen våren 2021.
Vill du få fler nyheter som denna från Dagens PS? Prenumerera på våra nyhetsbrev.
“Vad är det då som har hänt med börsens gunstling? Ja, det uppenbara är att tillväxten inte står att känna igen. 2024 ståtade Evolution endast med 15 procents tillväxt och dessutom tog rörelsemarginalen ett steg tillbaka. Ledningen sänkte också marginalmålet för 2025 i samband med Q4-rapporten med ett par procentenheter”, skriver Peter Hedlund i sin analys.
Fortfarande guidas dock för en marginal norr om 66 procent, men erfarna Evolution-ägare är vant sig vid uppåt 70 procents marginal genom åren.
ANNONS
Senaste nytt
Operativa och regulatoriska risker
Handelsbanken EFN:s analytiker lyfter också fram de regulatoriska riskerna där Evolution åkt på baksmällor både i USA, Storbritannien och Kina.
ANNONS
Operativt är det inte heller riskfritt, en pågående strejk vid studion i Georgien och cyberattacker i Asien har naggat av lönsamheten för börsbolaget.
Nu är “nya Warren Buffett” störst i svensk börsjätte
Det har skett en rejäl ägarförändring i en svensk börsjätte under senaste året. Samtidigt som aktien gått svagt har finansmannen som ibland kallats “nya Warren Buffett” smugit in som ny största ägare.
“Vad vi ska betala för de oreglerade intäkterna förblir dock knäckfrågan i aktiens värdering. Så länge inget meningsfullt bakslag sker på den fronten kommer aktien bli en bra investering”, skriver Peter Hedlund och tillägger;
“Balansräkningen är i ypperligt skick med en nettokassa på cirka 5,5 miljarder kronor efter uppskattat avdrag för tilläggsköpeskillingar. Utdelningen höjs och ett återköpsprogram på 500 miljoner euro är sjösatt.”
Trots detta landar ändå rådet för det börsbolag som analyseras i ett “avvakta”. De många olika riskerna samt osäkerheten i intäkter på oreglerade marknader blir ett sänke.
Läs mer:
Aktien kan stiga 75 procent: “Attraktiv” – Dagens PS
Dubbla köpråd för Evolution: ”Aktien kan tiodubblas” – Dagens PS
Läs mer från Dagens PS - vårt nyhetsbrev är kostnadsfritt:
David Ingnäs
Bevakar börs, finans och sparande på Dagens PS. Skriver om både svenska och utländska aktier och marknadsplatser. Bevakar såväl små som stora företag med särskilt fokus på investeringstrender som påverkar breda grupper av sparare. Håller ett särskilt öga på snacket på finanstwitter.
David Ingnäs
Bevakar börs, finans och sparande på Dagens PS. Skriver om både svenska och utländska aktier och marknadsplatser. Bevakar såväl små som stora företag med särskilt fokus på investeringstrender som påverkar breda grupper av sparare. Håller ett särskilt öga på snacket på finanstwitter.
ANNONS
Livförsäkring - din viktigaste försäkring
Vår bäst säljande livförsäkring ger tre miljoner. Gör som tusentals andra kunder och teckna livförsäkringen som gör stor nytta till små priser. Trygga din familjs framtid.
Läs mer
ANNONS
ANNONS
Senaste nytt
ANNONS
ANNONS