Den senaste tidens räntehöjningar har mestadels medfört bekymmer för de flestas privatekonomi. Men det har också öppnat dörren till statsobligationerna, en investeringsform som ansetts oattraktiv väldigt länge.
Berika dig på statsskulden – så köper du statsobligationer
Edvard Lundkvist
Uppdaterad: 05 juli 2024Publicerad: 05 juli 2024
ANNONS
ANNONS
Mest läst i kategorin
Högre räntor innebär att avkastningen på sparkonton och statsobligationer har ökat rejält och det har blivit ett reellt alternativ till att investera i aktier. Men hur gör man egentligen som privatperson om man vill köpa statsobligationer?
Statsobligationer ses som en av de säkraste alternativen för investerare – med lägre avkastning som den uppenbara baksidan. Vill man ha en lägre men så säker avkastning som möjligt är det därför ett attraktivt alternativ till att investera i aktier, skriver Morningstar.
Räntefonder – din väg till statsobligationer
Bland privatpersoner är det ovanligt att köpa statsobligationer direkt.
De handlas ofta i väldigt stora poster och själva handeln är komplicerad. Det vanligare alternativet är att köpa in sig i en räntefond för att få exponering mot statsobligationerna.
“Det är dock viktigt att komma ihåg att även om statsobligationer generellt anses som säkra investeringar, kan värdet på en räntefond fluktuera. Ränteläget och marknadens förväntningar spelar en betydande roll för fondens utveckling”, säger Johan Moeschlin, förvaltare av AMF:s räntefonder till Morningstar.
Läs även: Förvaltaren: Räntefonderna som har låg risk – på riktigt. Dagens PS
ANNONS
Senaste nytt
Obligationsräntorna har ökat
ANNONS
Räntan på statsobligationerna har varit väldigt låg under en lång tid, men i och med den stigande inflationen har obligationsmarknaden vaknat till liv.
Räntorna har ökat kraftigt i och med Riksbankens höjning av styrräntan för att bekämpa inflationen, och ligger i år mellan 2 och 4 procent.
“Det bästa sättet att få exponering mot statsobligationer är att köpa en obligationsfond/långräntefond. De flesta svenska långräntefonder är dock inte renodlade statsobligationsfonder utan har ett inslag av säkerställda bostadsobligationer”, förklarar Joakim Buddgård, senior portföljförvaltare Handelsbanken Fonder, i ett svar till Morningstar.
Statsobligationer och räntesänkningar
Så vad händer med investeringen när räntorna går ner igen? Räntenivåer är en färskvara och avkastningen på statsobligationerna hänger ihop med räntorna. Hur påverkas värdet på en räntefond av sänkta räntor?
Sänkt styrränta, och förväntningar om ytterligare sänkningar, har stor betydelse, menar Johan Moeschlin som förklarar för Morningstar att statsobligationspriser generellt sett tenderar att stiga när styrräntan sänks, vilket resulterar i lägre obligationsräntor.
“Detta beror på det inversa förhållandet mellan obligationspriser och räntor. När Riksbanken sänker styrräntan blir befintliga obligationer med högre räntor mer attraktiva, vilket driver upp deras pris.”
Redan inprisat i fonderna
ANNONS
“Det är viktigt att notera att marknaden ofta ‘prisar in’ förväntade räntesänkningar innan de faktiskt inträffar. Detta betyder att vi kan se rörelser i statsobligationsräntor redan innan Riksbanken formellt annonserar sina beslut”, säger Johan Moeschlin.
Med andra ord behöver inte de kommande räntesänkningarna innebära att räntefonder är en förkastlig investering i dag. Handelsbanken Fonders spår en relativt god avkastning i långa räntor/statsobligationer framöver.
“Dock ser vi ett antal faktorer som talar för att långa räntor inte kommer sjunka i samma utsträckning som historiskt i sänkningsfaser”, säger Joakim Buddgård.
Läs mer: Så ska Kinas riksbank kyla ner överhettad marknad. Dagens PS
Läs mer från Dagens PS - vårt nyhetsbrev är kostnadsfritt:
ANNONS
ANNONS
Senaste nytt
ANNONS
