Dagens PS

Analys: Mer att skörda i Carl Bennet-bolaget

Carl Bennet
Miljardären Carl Bennet äger mer än 50 procent av kapitalet i logistikbolaget Elanders. (Foto: TT)
Ola Söderlund
Ola Söderlund
Uppdaterad: 10 apr. 2024Publicerad: 10 apr. 2024

Börsbolaget där Carl Bennet är tungviktaren har gasat på förvärvssidan trots uppförsbacken, det kan ge utdelning om konjunkturen vänder upp, enligt en analys.

ANNONS

Mest läst i kategorin

Placera har kikat närmare på logistikbolaget Elanders (börskurs) vars skuldsättning uppges vara hög, samtidigt som efterfrågan sviktar.

Carl Bennet-bolaget har trots motvinden varit offensiv på köpsidan och förvärven kan bli ett lyckokast när konjunkturlyftet kommer, då finns det mer att “skörda”, tror den Avanzaägda sajten i sin analys.

Under fjolåret backade aktiekursen i Elanders med 36 procent, men bolaget uppges ändå ha klarat sig “hyggligt” på lönsamhetsfronten.

“Den justerade ebita-marginalen landade på 6,7 procent vilket var en putsning uppåt jämfört med 2022 och det kan man tacka avvecklingen av låglönsamma affärer och stort kostnadsfokus för”, skriver Placera, som dock konstaterar att Elanders nettoskuld på 3,7 miljarder nästan halverar nettovinsten.

Det drar ner aktiens värdering i Carl Bennets bolag

Med tanke på det höga ränteläget och en trög efterfrågan väntas Carl Bennet-bolaget få harva på ett tag till innan det vänder.

Elanders handlas nu, framgår det, till ett p/e-tal under 11 i år och under 9 nästa år, medan Ev/Ebitda ligger kring 5.

Bolagets skuldberg håller tillbaka värderingen, samtidigt går en nyemission inte att utesluta, konstaterar Placera men tillägger att det som talar mot en emission är ett bra kassaflöde och att bolaget inte ruckade på sin utdelning.

“Blir det ingen emission, konjunkturen piggnar till, marginalerna hämtar sig när överkapacitet sätts i arbete och kassaflödet tillsammans med lägre räntor sänker skuldoron så ser aktien klart intressant ut på de här nivåerna”, heter det i artikeln där Elanders aktie köpstämplas trots årets uppgång på 25 procent.

ANNONS

Läs även: Handelsbanken: Rallyt över i Lundberg-bolaget Dagens PS

Läs mer från Dagens PS - vårt nyhetsbrev är kostnadsfritt:
Ola Söderlund
Ola Söderlund

Mångårig journalist med erfarenhet från en rad medier. Bevakar i huvudsak börs- och finansmarknaden för Dagens PS.

Ola Söderlund
Ola Söderlund

Mångårig journalist med erfarenhet från en rad medier. Bevakar i huvudsak börs- och finansmarknaden för Dagens PS.

ANNONS
Jämför courtage

Compricer är Sveriges största jämförelsetjänst för privatekonomi. Klicka här för att jämföra courtage.

Jämför här
ANNONS
ANNONS

Senaste nytt

ANNONS