Analys: Ericssons historik miserabel – köp Tele2

Ericssons Q1-rapport skrällde rejält förra veckan, sett till förväntan. Det fick aktien att rusa.

Men trots de stående ovationerna från en del affärsjournalister menar Hernhag, känd börsförfattare och återkommande skribent i Privata Affärer, att det är en klar överdrift att kalla Ericssons kvartalssiffror för “rökarrapport”.

Därför överraskade Ericssons rapport

Det är naturligt, konstaterar han, att glädjas åt “det lilla goda som ändå presenteras” men att det svenska telekombolaget överraskade hänger i första hand ihop med “ett effektiviseringsprogram som ser ut att bita”, förklarar Marcus Hernhag i en krönika i sin tidning där han påpekar att företagets aktiekurs annars ligger kvar på samma nivå i dag som den gjorde 1995.

Sanningen är, slår experten fast, att telekomjätten förvisso är “bäst i branschen” men att det inte förändrar “den miserabla historiken”.

Det som nu möjligen kan ge aktien ett lyft är förbättrade marginaler, annars lockar Ericssons kund Tele2 betydligt mer, anser Hernhag och lyfter bland annat fram bolagets direktavkastning.

Intressant är också vad nye huvudägaren vill ändra på i Tele2, som likt Ericsson inte är “någon vinstmaskin”, heter det.

Men sett till direktavkastningen attraherar aktien, tycker alltså Privata Affärers skribent.

Med Ericsson är det däremot läge att sälja aktien om den lyfter på nytt, enligt analysen.

_ANNONS