Swedbank: Avanza inte så bra som det verkar

Avanzas aktie (börskurs Avanza) har tappat rejält med mark sedan årets toppvärdering på nästan 280 kronor per aktie i slutet av maj. I dag står den i 240 kronor.

Men enligt Kepler Chevreuxs nya analys av Avanza Bank, stannar inte fallet här.

“Baserat på våra nya prognoser ligger vi också lägre för räntenettot men utgår från att konsensus kommer att sjunka kring räntenettot inför Q3-rapporten. Vi upprepar Minska med riktkurs 215 SEK”, citerar Finwire från Keplers analys.

Ser fallande räntenetto för Avanza

Bland förklaringarna sticker en svag prognos för bankens räntenetto ut. I analysen utgår man från ett lägre räntenetto än konsensus, vilket är en av faktorerna som ska motivera det lägre riktpriset.

“Medan mäklar- och valutarelaterade aktiviteter har varit något svagare mätt i kvartalstakt, räddar sju fler handelsdagar i Q3 upp intäkterna”, skriver Kepler i sin analys.

Kepler framhåller också att man ligger under konsensus, främst kring courtageintäkter, då man förväntar sig en lägre tillväxt i antalet transaktioner och/eller mer prispress framöver.

Keplers analys får Swedbank att upprepa sitt säljråd för Avanza Bank till sina kunder på sajten Aktiellt.