Aktierådet: Ta rygg på svenska miljardären

“Vi har Köp-rekommendationer på drygt 70 procent av det underliggande portföljvärdet”, skriver bankens analytiker Julia Agnelli Strand i den nya analysen som motivering till att aktien nu höjs till köp.

Extra stor substansrabatt nu

I portföljen gömmer sig bolag som Volvo (börskurs AB Volvo), Sandvik (börskurs Sandvik) och Handelsbanken (börskurs Handelsbanken).

Då kanske många kan lista ut att det rör sig om investmentbolaget Industrivärden (börskurs Industrivärden) där fastighetsmiljardären och Norrköpingssonen Fredrik Lundberg är storägare.

“Till skillnad från vid förra kvartalet, handlas Industrivärden nu med 4 procents investmentbolagsrabatt (0 procent förra kvartalet) jämfört med substansvärdet. Nuvarande rabatt är något högre än genomsnittet på cirka 3 procent under de senaste 12 månaderna, och då den underliggande portföljen består av relativt få noterade stora börsbolag menar vi att en låg substansrabatt kan motiveras”, resonerar banken.

Industrivärdens aktie byter just nu ägare för 383 kronor, med ett beräknad substansvärde på 395 kronor enligt sajten IB-index.

Aktierådet ser stor uppsida på tre år

Handelsbanken ser dock en ännu större uppsida än så på tre år sikt.

“Vid beräkningen av den nya riktkursen antar vi 13 procent årlig tillväxt, drar bort nettoskulden per aktie om 14:60 kronor och antar 5 procents investmentbolagsrabatt. Detta ger riktkursen 538 kronor på tre års sikt (447)”, står det i aktierådet om miljardens bolag.

Därmed ser banken en uppsida på omkring 45 procent mot nuvarande kurs och möjlighet till uppgång både på kort och lång sikt.

Industrivärden har precis som många andra aktier inlett året starkt och aktien är upp drygt 22 procent senaste året.

Läs mer:

Efter bankraset: Nytt miljonköp av Lundberg – Dagens PS

Här är börsens investmentbolag med jätterabatt – Dagens PS