Aktietips: Intrum lockar efter stark rapport

Intäkterna var starka, mest noterbart inom CMS-verksamheten, efter integrationen av Piraeus banks CM-enhet i fjärde kvartalet.

Det skriver Kepler Cheuvreux i en analys från tisdagen efter Intrums rapportsläpp.

Styrelsen föreslår att utdelningen höjs till 11 kronor, jämfört med 9,50 kronor i fjol. Konsensus låg här på 11,35 kronor. Intrum har en fortsatt hög skuldsättningsgraden, men den bör sjunka under 2020 , då intäkter och rörelseresultat förväntas bli högre än 2019.

Banken upprepar sitt köpråd med riktkursen 310 kronor.

Även Dagens Industri konstaterar att kredithanteringsbolaget rapporterade ett starkt fjärde kvartal som fick aktien att lyfta dryga 6 procent.

Aktien ser fortsatt intressant ut, skriver tidningens Agnetha Jönsson i en analys.

Intrum rapporterade ett rörelseresultat som ökade med 47 procent, till 1,8 miljoner kronor, men gjorde samtidigt en nettoförlust på 2,5 miljarder kronor på grund av nedskrivningar om 2,9 miljarder i sin spanska verksamhet.

“Vi har sett stora förändringar i den spanska verksamheten senaste åren, där vi medvetet har tappat ett antal högmarginalkontrakt och fått anpassa våra kostnader efter våra intäkter”, kommenterade bolagets vd Mikael Ericsson.

Framöver är ett av kredithanteringsbolagets mål att vid 2020 göra 35 kronor i vinst per aktie.

Under 2019 var den underliggande vinsten per aktie 27,8 kronor och redan vid dessa nivåer anser Agnetha Jönsson att aktien ser intressant ut.

“Redan vid denna nivå är aktien intressant. Nås vinstmålet sjunker p/e-talet till 8. Årets utdelning på 11 kronor – en höjning med 1,50 kronor från i fjol – ger dessutom en direktavkastning på goda 3,9 procent”, skriver hon.