Dagens industri uppmanar till köp av Handelsbankens aktie – trots att börsens värdering dalat. Här är varför.
Experten: Köpläge för 152-årig högutdelare
Isabel Hallqvist
Uppdaterad: 02 sep. 2023Publicerad: 02 sep. 2023
ANNONS
ANNONS
Mest läst i kategorin
Enligt Magnus Dagel, analytiker på Dagens industri, finns det anledning att vända blicken mot en 152-årig storbank: Handelsbanken.
Under de kommande tre åren väntas aktien ge 30 procent i direktavkastning i utdelningen – det kan till och med bli ännu mer, skiver Di.
Under det första halvåret 2023 ökade rörelsevinsten med 60 procent. Med bred marginal går Handelsbanken mot det bästa resultatet i koncernens historia.
Kreditrisken är den lägsta bland världens banker. I nästan 20 år, mellan 2003 och 2022, har kreditförlustnivån och volatiliteten i intjäningen varit den lägsta bland nordiska storbanker.
Handelsbankens aktie värderas lågt
Di uppmanar till köp – trots att börsen ser det på ett helt annat sätt.
I år har aktien gått sämre än övriga storbanker, och sedan årsskiftet har den backat med 12 procent.
Aktien värderas tio procent lägre än det bokförda egna kapitalet och lägst bland storbankerna i Sverige.
Inte ens krisande Swedbank, som har en potentiell stor amerikansk bötesbot för penningtvätt hängande över sig, värderas lika lågt.
ANNONS
ANNONS
Senaste nytt
Varför är det så?
Anledningen till detta är Handelsbankens koppling till den osäkra fastighetsbranschen.
Bland storbankerna har Handelsbanken den största utlåningen till fastighetsförvaltning, 30 procent. De senaste tio åren har utlåningen till kommersiella fastigheter och hyresbostäder ökat med 70 procent.
Enligt börsen innebär det en stor risk för kreditförluster.
“Handelsbanken kommer att klara sig fint”
Men enligt Magnus Dagel kommer Handelsbanken att klara sig fint.
Storbanken har 98 procent av alla krediter i fastighetssektorn säkerställda med panter. Det ska dessutom till en rejäl kris i Sveriges ekonomi för att det ska bli stora kreditförluster för Handelsbankens fastighetsexponering, skriver han.
Och så ser det inte ut att bli.
Tvärtom kan det bli en gynnsams situation för banken när pressade fastighetsbolag vill låna pengar. Minsta höjning av risk möts med höjda räntor.
ANNONS
Läs även: Starkare resultat än väntat för Handelsbanken
Läs mer från Dagens PS - vårt nyhetsbrev är kostnadsfritt:
Isabel Hallqvist
Reporter på Dagens PS med fokus på ekonomi.
Isabel Hallqvist
Reporter på Dagens PS med fokus på ekonomi.
ANNONS
ANNONS
Senaste nytt
ANNONS
