Aktieanalys: Handlas ICA till rätt pris?

“Med en tillväxt som rimligen kommer stanna vid på ett par procent per år de kommande åren, där vinstmarginalen inte ser ut att förbättras påtagligt, så är det svårt att betrakta det som annat än dyrt. På lite länge sikt ser också e-handeln mer ut som ett hot än en möjlighet för Ica. Har man en riktigt dyster konjunktursyn kan man kanske betrakta aktien som en säker hamn med bättre direktavkastning än ränteplaceringar. Affärsvärldens rekommendation är dock sälj”, framgår det av analysen.

Det skrev Affärsvärlden Analys+ i juni, och gav då rekommendationen sälj.

Rapport

Detaljhandelsbolaget ICA redovisade i går resultatet för andra kvartalet. Omsättningen var i linje med förväntat. Rörelseresultatet var positivt och bättre än väntat. Jämfört med föregående år steg vinsten.

Omsättningen uppgick till 30.529 miljoner kronor (29.258), att jämföra med Factset analytikerkonsensus som låg på 30.551.

Ebitda-resultat blev 2.284 miljoner kronor (1.430), med en ebitda-marginal på 7,5 procent (4,9).

Rörelseresultatet blev 975 miljoner kronor (951), väntat rörelseresultat var 851. Rörelsemarginalen var 3,2 procent (3,3).

Justerat rörelseresultat utföll på 1.365 miljoner kronor (1 041), väntat var 1.171, med en justerad rörelsemarginal på 4,5 procent (3,6).

Rekommendationer

SEB höjer riktkursen för ICA till 380 kronor (330), upprepar sälj

Danske Bank höjer riktkursen för ICA till 370 kronor (325), upprepar sälj

Nordea sänker ICA till sälj (behåll), riktkurs 405 kronor